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大限之前P2P行业观察:平静背后,暗流涌动

发布时间:2019-08-27  浏览次数:721   文章來源:www.midg.org

摘要:整治的大限制即将带来,为什么行业如此平静?

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)的要求,在线炼油平台合规整改期为12个月。《暂行办法》于2016年8月24日发布,这意味着今年8月24日将成为P2P平台的整改限制。

在大限制出现之前,似乎鸡正在跳跃而急于恐慌是一种正常的行业现象。然而,就过去几个月的行业表现而言,一切都过于平静:监管体系已陆续推出,行业得到整顿和提升,并且已经量产。稳步增加.平静背后似乎隐藏着什么?

根据苏宁金融研究所的观察,在短短一年时间里,从暴风雨的名义到臭名昭着,大家都在喊叫,网上贷款平台经历了一个困惑而艰难的选择。最后,每个人都走自己的路:一些平台是灰色的。目的很冷,战场的转移开始了;一些平台增加了投资,并打算扩大其份额;一些平台跟风,他们渴望繁荣,没有热情。据说“有人辞职回到家乡,有些人晚上盯着田野,有些人在家里睡觉”(好吧,最后一句话是我加的)。

在选择的背后,无非是利益平衡后的两种有害权利。下面,我们来看看吧。

排名汹涌,行业正在加速发展。

自2016年8月引入《暂行办法》以来,作者提出了一个观点,即行业已进入快速分化阶段,这一结论已在数据上得到验证。

根据2016年12月在线贷款房屋公布的在线贷款平台的交易量,将跟踪和分析前100个平台,并在2016年12月至2017年5月期间出现100个平台的排名。变化。其中,18个平台跌入前100名,只有82个平台保持行业前100名。

在82个平台中,15个平台已经改变了20多个位置(见图1),5个排名已经升级,10个排名下降。其中,翼龙,鹏津和新河金融都在2016年。12月,它在行业中排名前20位超级平台。 15个平台的排名在10-20之间; 52个平台在10以内略有变化。

考虑到当前行业正处于整改期,平台排名的急剧变化与业务形势的好恶没有直接关系,更有可能成为业务转型和战略选择的客观结果。接下来,我们将分别进行简要分析。

超级平台的困境:转型和缺乏突破

2016年12月作为超大平台进入前20名平台。对于大型平台而言,银行存款等合规性障碍不再是问题。如何保持高增长和稳定行业是他们关心的。

对于这20个平台,笔者一个接一个地进入官方网站,几乎无一例外地将“净贷款+理财产品销售”的两线组合。从运营战略的角度来看,在试图削弱在线借贷性质的同时,一些平台将设立独立的子公司,负责在线借贷,削减在线借贷产品和整个平台;而在力推理产品的基础上,主要是寄售。黄金交易所的常规理财产品,代理销售基金和代理销售保险产品。

然而,从交易量的角度来看,大平台的“两线组合”并不顺利。一方面,是网上贷款交易量下降的麻烦,另一方面,财富管理方面面临着用户投资习惯的问题。

2017年1月至5月,P2P行业月平均交易量为0.37%,前20大平台为-7.18%,远低于行业平均水平。从这20个平台的内部来看,存在明显的差异化。鲁锦富,益龙坑,鹏金等多个平台的月交易量每月下降超过15%; Xiaoying Licai,Xinhehui等。几个平台的月平均增长率基本保持在15%以上(见图2)。

大平台交易量的下降主要是由于主动根据借款限额要求减少甚至取消大规模目标的发行,而小规模的消费金融资产难以弥补一段时间,最终导致投资目标平台的供应,交易量下降。与此同时,一直关注消费金融等小资产领域的平台受到配额政策的影响,并且仍在稳步增长。但是,有些平台仍然没有认真对待借款限额要求,并且仍然保持了超过配额的投资目标的稳定增长。

就基金销售,定期理财(寄售黄金交易产品,黄金交易所的监管政策仍不确定),以及黄金投资产品和其他寄售产品而言,在线借贷平台没有明显优势。以基金销售为例,多年来积累的网络贷款投资者集团是网上贷款巨头的核心优势。问题在于,基金和在线贷款是两种不同类型的财富管理产品,它们基于完全不同的投资逻辑。

如果基金被用作投机项目,很多人习惯使用股票账户进行购买,股票资产在一个账户中运作;如果该基金被用作固定投资类别的长期投资,它对应少量且持续的投资行为,很多人习惯于在钱包式金融平台上购买如第三方支付,连接更加丰富支付方案,并随时促进资金转移。对于网上贷款产品,很多人将其视为一种“高风险,高收益”的理财产品,注重多平台的多元化投资,注重与其他“低风险”投资产品的隔离。

可以看出,对于布局基金产品的在线贷款巨头来说,第一个问题是用户的投资习惯,即如何使用户习惯于在自己的在线贷款平台上购买资金,甚至其他投资产品如黄金和保险。目前,这个问题尚未得到有效解决,已成为超大型平台一站式金融机构转型的最大障碍之一。

中型平台正在深入培育在线贷款,并致力于增长。

2016年12月以41-60交易量的平台作为中型平台。转到这些平台的官方网站,基本上坚持在线贷款业务。除了在线贷款外,它最多还将增加与黄金交易所的定期财务管理合作。产品。

显然,与超大型平台的P2P转型不同,中型平台选择在网上借贷领域,利用行业整改的缺口期来充分保持增长,力争占据更加有利的地位。在新的市场结构中的地位。

2017年1月至5月,在20个中型平台中,15个平台的月平均增长率保持正增长。其中,财富中国,Netlife,Bojin和Wenshang四个平台继续以平均月率增长。超过10%,五个平台的平均月增长率为负。苏宝盆地和铜质分配器这两个平台的平均月增长率低于-10%。

对于中型平台,它并没有意识到在线借贷业务的局限性。然而,对他们来说,在线借贷业务并没有真正的立足点。一站式的转型平台仍然是一个奢侈的选择。

然而,在网上借贷业务的反击中,中型平台也面临诸多困难。在目前的监管框架下,只有消费金融和汽车贷款等小规模资产符合要求,而且恰恰是最具竞争力的。

不仅有超过2,000个P2P平台在布局,商业银行,互助黄金巨头,消费金融公司,小额贷款公司和登台平台正在加速发展。特别是2017年4月,对现金贷款产品重组的监管,高利率模式开始面临越来越多的不确定性,消费金融业开始进入竞争加息的新阶段。对于具有良好强度的中型平台,这无疑是一个严峻的挑战。

小平台整流压力太大,侵略性不足

以2016年12月81-100交易平台为平台,小平台的重点明显是合规和整改。

在20个平台中,只有5个平台在2016年底之前在线存放。今年有5个平台获得资助并在线存放。六个平台今年签署了一项基金存款协议,但没有上线。其余四个平台没有披露有关银行存款的信息。

从排名的变化来看,在20个平台中,9个平台在行业中排名前100位。其余11个平台中,除信用,小猪金融和生菜金融这三个平台的月增长率外,月度增长率均高于10%,其他8个平台均保持正增长,但增速较低。

大多数平台的交易量都呈负增长或维持低增长率,对“增长”的需求明显低于中型平台。事实上,不难理解小平台的力量薄弱,影响力很大。在行业差异化过程中实现反击的可能性非常低。然而,从平台的角度来看,20个平台中有超过四分之一拥有上市公司或国有背景,这部分解释了其“没有取得进展”的原因,因为它得到了强大股东的支持,无论如何什么。可以活下去

前景:未来的道路是坎坷的,未来是不同的

从不同类型平台的战略选择可以看出,新的在线贷款监管对平台的影响清晰可见,未来不同,未来不同:

超大平台走上了转型之路,前方的道路崎岖不平。预计转型的成功将成为一个大规模的共同黄金集团。然而,对于大多数平台而言,它最终将缩减其策略,并且必须将所有能量恢复到在线贷款业务中。

中型平台有最明确的目标,即保持增长。但是,这些平台迟早会发现没有转型的增长可能难以维持。

小平台代表了整个行业,并且它们遵循这一趋势。他们想要的只是为了生存。