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业绩巨亏、重组生变 金洲慈航债务违约

发布时间:2019-10-16  浏览次数:1046   文章來源:www.midg.org

业绩,重组和高管的巨额亏损离开了,陷入困境的锦州慈航(.SZ)终于被1.4亿的债务压得喘不过气来。

锦州慈航最近宣布,其发行的约1.4亿股债券严重违约。由于公司流动性紧张,应于今年5月15日前赎回的“17锦州01”债券无法支付相应的13.988亿元本息。

“17锦州01”债务是锦州慈航唯一幸存的债券。它于2017年4月5日发布。发行规模为5.2亿,期限为3年。但在第二年结束时,投资者可以选择卖出。该公告显示,“17锦州01”违约的部分是投资者选择卖出的债券的一部分。

锦州慈航曾将债券利率从6.9%上调至9%,但投资者仍选择在今年3月份回售,本金和利息为5.58亿。到4月初,锦州慈航说服了只有20%的投资者坚持卖回,即13.998亿。

收到这部分转售资金的日期从4月8日延长到4月15日,并再次推迟到5月15日。最终,未能及时付款构成严重违约。

在违约前,鉴于锦州慈航的支付延迟及其业绩下滑,大公国际已将锦州慈航的主要信贷降至BB。

在完成三年的表演赌博后,锦州慈航从2018年开始改变其业绩。去年,它遭受了超过28亿的巨额亏损,其中14亿是坏账。今年一季度,锦州慈航的收入为5.89亿,同比下降86.43%;损失为8.05亿,同比下降905%。锦州慈航三位独立董事投票弃权,因为他们不信任财务数据,对财务信息不够了解,也无法确定财务信息的真实性。

值得注意的是,自2019年以来,锦州慈航的监事会频繁出现。今年3月,何晓敏主任辞职。今年4月,总工程师刘开才和副总裁童朝芳辞职。今年5月,弃权的独立董事夏斌和胡凤斌也辞职。

种植系统的幻影

锦州慈航的前身是金叶珠宝集团。2011年,它在光明家具上市。2015年,锦州慈航以59.5亿元收购中智系子公司丰汇租赁90%股权。目前,主要有两大业务:黄金首饰和融资租赁。资本玩家朱耀文为锦州市慈航的实际控制人,其对前海九梧的控制权持有锦州市慈航37.04%的股权。

中智系在2015年前后将旗下融资租赁公司注入多家上市公司,并成为这些上市公司的重要股东,其中包括收购锦州慈航的风汇租赁。今年一季度末,中智系旗下的中国金融管理集团在锦州慈航的持股比例为9.39%,中国金融集团一致行动人艾力克投资持股比例为8.59%。中智系总控17.98%股权为锦州慈航第二大股东。

锦州慈航收购丰汇租赁后,丰汇租赁承诺2015年至2017年扣除净利润4.5亿、7.2亿和9亿。同时,锦州慈航承诺,三年内,丰汇租赁资产不低于1.5亿、2亿、2.5亿。

锦州慈航财报显示,2015年至2017年,公司收入从99亿增加到117亿,三年净利润分别为2.98亿、10.37亿和10.22亿。其中,丰汇租赁成为其在锦州慈航落户后的第二大收入来源。2015-2017年,融资租赁收入占锦州市慈航总收入的比重由3.67%提高到22.86%,但贡献率接近80%。利润。

2015 - 2017年,丰汇租赁三年内为非回归母亲实现净利润20,702,234元,并准确完成承诺,仅增加23,400元。除了丰汇租赁外,锦州慈航资产的累计净利润超过了1600多万元的承诺。并且还准确地完成了赌注。

业绩承诺完成后,锦州慈航的业绩于2018年开始发生变化。去年锦州慈航的收入为104.8亿元,同比下降10.41%,净利润为28.47亿元,净利润下降378.7%。值得注意的是,去年,锦州慈航出售了锦州慈航(浙江)投资有限公司100%的股权,并为上市公司贡献了20%的净利润。扣除这部分净利润后,锦州慈航去年亏损较多。

对于2018年的执行情况报告,审计机构给予了保留。主要原因是审计机构无法确定丰汇租赁形成的商誉减值是否合理,无法判断丰汇租赁的关联交易。

监管机构长期以来一直关注锦州慈航的关联交易。

2018年5月,深圳证券交易所在2017年年度报告中向济南慈航发出询问函。主要针对2017年锦州慈航五大客户,前五大供应商,前五大应收账款,预付款方及其他具体名单以及与上市公司的关系。

根据锦州慈航的回信,前五大客户中,深圳前海金西福股东为朱庆余和朱庆阳;贵友金股东的历史股东分别为朱国林,朱志东,朱庆祥,张安农等,五福行,吴福饰品的历史股东,郑荣琪等。一些“朱”姓氏的出现必须与锦州慈航实际控制人朱耀文联系在一起。

此外,锦州慈航于2018年9月收到黑龙江证监局关于行政监管措施的决定。黑龙江证监局披露,丰汇租赁共购买了中硅智瑞投资恒天理财产品26.8亿元。 2017年财富和大唐财富。锦州慈航未履行披露义务。

丰汇租赁不仅为上市公司带来了大量关联交易,还带来了巨额利润和负债。 2018年,锦州慈航为丰汇租赁的36.6亿商誉计提了18.6亿元的折旧准备金;此外,2015年至2018年,锦州慈航的资产负债率从50.86%上升至78.63%,至2019年第一季度,资产负债率达到81.24%。

资产继续前进

2015年锦州慈航收购丰汇租赁时,其股价接近20元。然而,从那时起,它一直在下降。截至上月底,暂停交易已降至2元初,市值仅为45.9亿,从高点下跌近90%。

锦州慈航在泥潭中自救。 2018年6月,锦州慈航将锦州慈航(杭州)出售给杭州余杭金融控股,总价6.7亿元。值得注意的是,此次交易充满了瑕疵:收购方董事杭州余杭金银董事长何玉水是锦州慈航的董事。 2017年1月,锦州慈航(杭州)收购了杭州余杭农村商业银行和余杭的5%股权。该技术担保公司拥有94.05%股权和中信典当70%股权,涉及金额5.6亿元。一年后,锦州慈航将当时的资产归还杭州余杭。

与此同时,锦州慈航拟出售丰汇租赁并存入内蒙古清华集团子公司清华能源腾格里精细化工有限公司100%股权。但这笔交易也存在很大缺陷:清华能源深陷诉讼案件,控股股东清华集团和实际控制人被列入最高法院的不诚实名单。基于此,锦州慈航再次连续下跌。

今年2月20日,锦州慈航决定终止清华能源的配售,但丰汇租赁仍决定出售。最新重大重组进展公告显示,锦州慈航拟将丰汇租赁股权转让给深圳深德泰资产管理公司。根据数据,深圳市深德泰成立于2008年,自然人李庆英和林跃熙分别持股70.39%和29.61%。